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行星健身股票下跌Berenberg降级举行

2019-09-04 08:17:47 [来源]:

“财富”杂志在2019年全球增长最快的100家公司中排名第一的是Planet Fitness(PLNT-获取报告)一周后,Berenberg Capital Markets的分析师将该股评级从买入下调至持有。

该杂志8月22日的排名基于世界三大年度收入,利润和股票回报率。

然而,Berenberg降低了“自由裁量区之家”的股票,将其目标价格从80美元下调至69美元。

尽管第二季度业绩良好,但由Alex Maroccia领导的一个团队认为该股票得到了恰当的评估,并且“几乎没有看到短期催化剂会导致股票重新加息”。

8月6日,Planet Fitness公布的第二季度业绩超过了预期的收入和调整后的利息,税项,折旧和摊销前收益。

管理层将预计的新店数量从225个增加到250-260健身房,其收入增长率从15%增加到18%,并将每股盈利增长从25%调整为26%。

Berenberg预测2019年至2021年的销售复合年增长率为11.8%。

分析师表示,“Planet Fitness的替换设备销售额几乎翻了一番,占设备总收入的比例从2015年的24%增加到2019年的46.6%。”

“我们认为这是有利的,特别是考虑到我们预测替换设备的收入占2019年集团收入的18.4%和集团EBITDA的11%。”

分析师估计,该股票的交易价格为2020年估计企业价值/ EBITDA的24倍,而特许经营商同期则为19倍。(由于缺乏交易健身中心,分析师使用餐馆进行补偿。)

Berenberg分析师写道:“虽然我们认为溢价是有保证的,但股票在目前的水平看起来对我们来说是相当有价值的。”