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事情看起来岌岌可危的IQ股票第二季度收益失望

2019-09-13 14:07:36 [来源]:

爱奇艺股票今年迄今已上涨,涨幅达21%,但最近已经消退。与此同时,这些涨幅是在股票在2018年末达到历史最低点之后出现的。最近几个月,以更便宜的价格,我来到了智商股票的牛市。

这并不是说风险不重要,也不重要。在与美国的贸易战中,中国经济继续挣扎。竞争非常激烈,最引人注目的是来自腾讯(OTCMKTS:TCEHY)和阿里巴巴(纽约证券交易所代码:BABA)的优酷头。随着它的成长,爱奇艺仍在燃烧现金。大多数所有者百度(纳斯达克股票代码:BIDU)正在苦苦挣扎,导致爱奇艺股票进一步销售的可能性。

爱奇艺上个月的第二季度报告似乎强调了这些风险,如果不是增加的话。由于智商股票的交易价格高于发行前的水平,投资者基本上对报告不以为然。

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但在这个网站上,Luke Lango认为报告还不够,我倾向于同意。爱奇艺仍然有一个有趣的长期案例,但智商股票的近期风险似乎正在上升。

增长放缓,但智商股价持续上扬

从头条新的角度来看,爱奇艺的第二季度财报报告看起来非常灾难性。收入增长大幅减速。第一季度,人民币收入同比增长43%。第二季度增长率仅为15%。

公平地说,除了公司的控制之外,还有一个关键的罪魁祸首:中国的宏观经济环境。第二季度广告收入同比下降16%,而第一季度同样基本持平。首席执行官Tim Gong Yu在第二季度电话会议上指出“许多广告客户限制了他们的广告预算”。

在订阅业务中,由于新内容,爱奇艺在本季度末产生了新成员。尽管季末用户数增加了50%,但会员收入仅增长了38%。

这两个因素都是可以理解的,实际上15%的增长与街道估计一致。尽管如此,第三季度收入增长指引只有4-10%,表明收入增长率进一步下滑。

与此同时,爱奇艺的支出不会随处可见。经营亏损同比增长超过40%。内容成本仅增加7%,但销售和营销费用均大幅上升。

也许令人惊讶的是,投资者认为该季度合理排列:爱奇艺股票第二天仅下跌1%。在恶劣的环境中,50%的用户增长率和良好的性能可能已经足够好了,特别是考虑到IQ库存已经下滑到了发布之中。