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加密和传统市场 比特币击败石油

2019-05-06 11:16:25 [来源]:

与此同时,比特币的上升趋势导致比特币价格的表现也超过了石油的表现。波动性大幅下降,而比特币目前与比较资产有很强的相关性。

自11月初以来,我们一直在追踪比特币对传统市场的影响。这不是关于性能的微不足道的比较。机构投资者对比特币声称是一种非相关,稳定的资产非常感兴趣。至于客人贡献的一部分 €泌尿基金研究以BTC ECHO一直致力于是否比特币的问题,并强烈相关的加密市场将是一个很好的补充,以经典的组合。这个问题是机构投资者对加密市场感兴趣,而不是希望在2017年底出现新的牛市。

为了阐明经典投资组合的适用性,投资者可以看到不同的规模。首先,看看比特币是否以及如何与传统市场挂钩将会很有趣。另一方面,稳定的资产对长期投资具有吸引力。资产的波动性不一定非常低。但它应该在更长的时间内至少具有一定的一致性。

因此,在本系列文章中,我们将看一下上个月的相关性,滑动相关性,浮动波动率和滑动性能。根据过去30天计算每天的最后三个值。我们将标准普尔500指数和达克斯指数以及石油和黄金视为来自传统市场的比较资产。不幸的是,我们不得不忽视本周的日经指数,因为只有数据在4月26日之前可用。

比特币和传统市场之间的关系如何发展?

一周以来,加密货币的相关性略有下降。背景是以太坊和涟漪未能加入比特币的牛市:

与往常一样,我们将专注于比特币。

比特币价格与石油以及DAX指数,特别是标准普尔500指数之间的相关性非常高。这些相关性在一定程度上通过与黄金的负耦合得到补偿:

因此,一些本周特别是耦合的比特币汇率与标准普尔500指数的其他联轴器是那些前一周颇为相似的急剧增加:

总体而言,比特币与其他市场的绝对平均相关性为43%。有一次,它有时大于比较资产之间的相互关系。考虑到可能的反相关的补偿效应,出现了类似的情况。虽然比特币与其他市场的联系“仅”仅次于35%,但与前几个月相比有很大不同。最独立的资产仍然是黄金,其相关性仅为17%。然而,应该注意的是,如果不考虑日经指数,这些值很难与前一周相比较。

比特币能在多长时间内保持在传统市场之上?

该 价格爆炸 4月2日推翻波动疗程下来。由于此后的价格发展大多是积极的,但没有发生大幅度的价格爆炸,波动率再次下跌:

最近几天,性能比特币经历了轻微下跌。原因是戏剧到Bitfinex。此外,我们认为4月2日的平均月度表现和价格爆炸不再处于考虑范围内。尽管如此,比特币仍然是本月表现最佳的资产。虽然S&P 500和DAX这两个指数的平均日均表现略高于零,黄金和石油的平均日均表现略低于零,但比特币的日均表现约为0.5%:

相应地,即使考虑到抛售,比特币也是表现最佳的资产。

比特币正在与石油竞争

从今年年初开始的累积表现来看,比特币现在已经赢得了与石油并驾齐驱的竞争。自4月22日以来石油表现的下降趋势以及比特币价格的同步上升趋势使得比特币不仅处于领先地位。当然,这两项资产显然都高于其他比较资产:虽然S&P 500和DAX这两个指数仍然显着走高,但黄金仍然低于零:

我们将不得不看看比特币与其他市场的耦合是如何发展的。这目前非常高,至少没有日经指数,这不会使该资产对机构投资者特别具有吸引力。然而,再次大幅下跌的波动性以及良好的表现将引起投资者的兴趣。