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确定给您的关键员工多少股权

2020-01-10 08:28:12 [来源]:

管理您的天使投资者,否则他们将管理您

Anu Shukla找到了完美的工程副总裁,以帮助她建立自己的新公司,即RewardsPay公司。到那时,她已经创立或共同创立了几家由风险投资支持的初创公司(她目前只有5家)。她知道,标准是高管层关键雇员约1.5%至2%的股份。

但是舒克拉(Shukla)知道有时候您需要放弃更多才能找到合适的人。舒克拉在谈到RewardsPay时说:“当时,公司没有多少现金。”她于2010年创立了RewardsPay,该公司旨在帮助消费者将奖励积分转换为可以在其他地方消费的商品。她补充说:“这是我们要进入的人,他们要建立技术并建立我们的技术团队。”他还是一位经验丰富的人,可以从一家较老的公司那里获得可观的薪水。

舒克拉最终给了他3%的股份。舒克拉解释说,他需要保持长期的动力,“而且我们也知道,在随后的几轮融资中,他将被稀释。”

科技的主要货币建立在多种因素的基础上

股票通常以股票期权的形式出现,是科技界和创业界的货币。在将最初的股份分配出去之后,创始人使用它来吸引人才并补偿雇员加入初创公司时几乎不可避免地要进行的减薪。当公司被出售或上市时,它有助于使员工对诱人的大薪水前景充满动力。

但是,创始人应该为首位被聘用的工程师提供多少股权,以帮助他们开发产品以及随后的新员工?一旦公司拥有要销售的产品,那令人垂涎的销售副总裁又会如何呢?一家年轻的初创公司希望争取其他人参与其中,包括关键顾问,他们的见识和人脉关系可能会增加其成功的机会,或者也许是一位具备适当专业知识的外部董事加入新生董事会?

适当分配股权对初次创建者来说是一个挑战。员工应得的股份取决于多种因素,从技能到年资以及员工证件号码。

“我们正在谈论的是5号员工还是25号员工?”连环企业家乔·贝尼纳托问道,他创办或共同创立了四家初创公司,并在另外四家公司工作。“这个人过来的经历是什么?您必须分别查看每种情况。”

1%或.05%?这取决于职位和资历

然而,尽管复杂,但一些在线指南提供了薪酬基准,以帮助创始人考虑在招聘人才时考虑给予的公司每一部分的规模。例如,Index Ventures已出版了一本手册,旨在帮助企业家从种子层面找出期权赠款。该手册建议,在公司成立的最初阶段,期望给高级工程师的薪酬高达公司的1%,但是经验丰富的业务开发员工通常会获得0.35%的减薪。中级工程师的期望值为0.45%,而初级工程师的期望值为.15%。初级商务开发人员的期望值是0.05%,这与作为设计师或市场营销的初级人员的期望值相同。

而且,仅因为某人获得了一个大头衔,并不意味着您应该放弃商店。“我们发现,在种子阶段会发生很多角色和职称膨胀,最好避免这种情况,”《索引》手册引用的欧洲种子基金Seedcamp的联合创始人兼普通合伙人Reshma Sohoni警告说。“在这个阶段,您不确定谁将继续与您一起冒险。”

时间胜过资历和经验

Shukla在RewardsPay建立她的团队时,根据经验和一个人的薪水要求,她给加入团队的最早的工程师提供了0.5%至1%的股权。有些人愿意并且能够以最低的工资和更高的权益来工作,而另一些人则因个人情况要求更高的现金补偿。无论如何,舒尔卡说:“您组成的早期团队肯定比后来的员工拥有更多的库存。”

确实,在许多情况下,员工决定加入公司的时机对提供多少股权的影响不成比例。这是有道理的:有人越早对您的初创公司作出承诺,聘请者承担的风险就越大。

如果关键人员是加入两人团队的第三人,那么他或她几乎可以被视为共同创始人,并可能获得该公司多达10%的股份。但是,如果一家初创公司拥有要销售和推广的产品,则销售主管或市场副总裁会加入,根据经验,他们可能会获得1%到2%的收益。

贝纳纳托说:“百分比确实有很大的不同。”“我不想说这就像一个衰减的指数,但它就是那样。最初的人们会得到更多,并且随着时间的流逝而下降。”

员工期权池的时间

最终,创始人需要考虑创建员工期权池,这是一种更严格的奖励股权的方法,而不是每增加一名新员工就削减更多股份。“在种子轮之后,您希望该员工池的上下浮动约为10%或12%,”James Currier说,他是四位创始人,现在是早期风险投资公司NFX的执行合伙人。Currier和其他人说,要校准该期权池的确切规模,取决于公司在未来12到18个月内(通过下一个融资周期)的招聘志向。

同样,在线指南也可以提供帮助。例如,《霍洛韦股权补偿指南》是一本长达80页的手册,其中解释了任何企业家都必须知道的“悬崖”,“爪背”,“单触发”和“双触发”之类的奥秘术语,甚至无法理解他们的知识。律师和顾问告诉他们。该指南还确定了要避免的地雷,并分解了两家样本公司的股权,这两家公司的员工人数在9%至20%之间。

随着时间的流逝,创始人将需要修补期权池,因为每一轮风险都稀释了所有人的股份。Currier说:“ A之后,您希望将其恢复到10%到15%,具体取决于您需要多少管理人员。”阿努·舒克拉(Anu Shukla)补充说:“通常,风险投资家会要求一个可供每个共享使用的完全空的期权池。”

准备谈判

期权池的大小必须是与任何风险资本家进行谈判的一部分-创始人在坐在风险投资公司的会议室之前考虑一下这个问题将是明智的。Brad Feld和Jason Mendelson在他们的著作《风险交易:比律师和风险投资家更聪明》中警告说:“风险投资人通常会通过在事前融资的基础上增加期权池的数量来自己偷偷摸摸地赚钱。”那时,期权池来自创始人及其最早投资者的股份,因此Feld和Mendelson鼓励创始人在认为风险投资人要求的期权池过大的情况下推迟投资。

“企业家可以说,'看,我坚信我们有足够的选择来满足我们的需求,” Feld和Mendelson建议。他们说,为了保护风险投资人,在创始人错误的情况下提供全面的反稀释保护,并且他们需要在下一次融资之前扩大期权池。

没有人一次得到所有

股权奖励,无论其形式如何,均取决于既得时间表。传统上,初创公司使用了四年基准和一年的悬崖:在员工工作十二个月之前没有所有权,然后每年工作25%(或者每个工作月增加1/48)。然而,人们也越来越认识到,建立一个成功的公司通常需要花费超过四年的时间,而且选择是要留住人才来建立伟大的公司。结果,更长的归属时间表变得越来越普遍。

公司上市或被收购所花费的时间越来越长,这也影响了其他股票期权条款。通常,员工离开公司后最多有90天的时间来行使他们的选择权,这可能成本高昂,而且税费巨大。现在,公司有时会将这一期限延长到超过90天,这样一来,如果员工离开很长时间才能将其权益转换为现金,他们将一无所有。

顾问委员会和董事

股权还适合为公司吸引不同类型的人才:该领域的经验丰富的人员不会全职为您工作,但如果他们的兴趣与您的利益保持一致,则可以充当顾问,增加您的机会成功。(在公司现阶段,非创始人董事会成员很可能是其投资者,因此其股权将与其投资规模相称。)

连续企业家转变为风险资本家的库里尔(Currier)说,他通常愿意提供公司0.1%至.3%的资金,以吸引其中一位公司的顾问。他说:“您所希望的是一位顾问,他会告诉您一些使公司价值翻三番的东西。”“问题是,您不知道作为顾问带入的五六个人中的哪个会是那个人。因此,您支付全部0.2%的费用,并希望有人能给您带来这样的想法,那就是不仅仅为自己付出代价。”

要点:现金有限,权益也有限

放弃公平可能会感到无痛。毕竟,这是在通过一流的员工为初创公司配备员工时保留现金的一种简便方法,可以显着增加成功的机会。但是,请花些时间了解您所付出的价值,并通过创建员工池来尽早将纪律纳入流程。然后,如果您必须花一些额外的钱才能得到一个真正杰出的人(如舒克拉的RewardsPay必须要做的那样),您就会知道自己的立场。