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随着现金堆继续增长 伯克希尔遏制股票回购

2019-05-05 11:48:24 [来源]:

沃伦·巴菲特(Warren Buffett)的伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.)持有超过1140亿美元的现金,第一季度开始抢购更多自有股票。

总部位于内布拉斯加州奥马哈的企业集团在第一季度股价下跌时回购了17亿美元的股票。这超过13亿美元的伯克希尔,它历来一直倾向于利用其现金进行股票或收购,去年在放松回购政策后花了全部时间。

巴菲特一直在为股东寻求更多股票回购的可能性做准备,这一举措在他六十多年的职业生涯中基本上都被避开了。由于伯克希尔已经成长为一个价值7,390亿美元的庞然大物,这位亿万富翁投资者发现更难发现有吸引力的交易,这些交易为公司带来了动力。

巴菲特在周六的公司年度会议上表示,以目前的股价,“我们认为我们可以买入,但我们不会因购买它而垂涎欲滴。”你可以很容易地看到我们将花费大量资金的时期如果我们认为该股票的价格比其价值低25%或30%,我们就没有其他更好的东西了。“

即使有回购,第一季度的现金和美国国库券也增加了2%,达到了1142亿美元,因为由于健康的美国经济,伯克希尔庞大的制造和服务公司网络带来了更多的利润。虽然过多的现金是一个高级别的问题,但它压低了巴菲特超越大盘的努力,伯克希尔股票在过去十年中的总回报落后于标准普尔500指数。

不断增长的现金储备可能会刺激巴菲特在股东大会上对交易前景的质疑。在内布拉斯加州奥马哈举行的年度活动中,有数小时的亿万富翁回答投资者关于从公司战略和继任到政治和生活课程的所有问题。

巴菲特在回答会议的第一个问题时表示,公司现金的规模并没有改变他的股票回购方式。

巴菲特表示,“当我们认为卖出低于其内在价值的保守估计时,我们将购买股票。” “现在,内在价值不是一个具体点,它可能在我的脑海中可能有一个10%的范围。”

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巴菲特本周确实表明他仍然可以找到独特的机会。伯克希尔同意向美国石油公司(Occidental Petroleum Corp.)投资100亿美元,达成美国银行(Bank of America Corp.)的布莱恩莫伊尼汉(Brian Moynihan)帮助推动的协议。该交易取决于西方石油公司赢得其购买阿纳达科石油公司的战斗,将给予伯克希尔优先股和认股权证。

除了自己的股票,伯克希尔在第一季度是股票的净卖家,销售和赎回总额为20.6亿美元,而购买额为15.3亿美元。该公司在Apple Inc.的股份价值攀升至485亿美元,因该科技巨头的股价在本季度上涨了20%。

本季度营业收入增长5%至55.6亿美元,因为该公司受益于其铁路BNSF,能源帝国以及制造业和零售业务的增长。受严重冬季天气和洪水影响严重的铁路仍然实现了9.4%的收益增长,部分原因是每辆车的运费上涨。

虽然伯克希尔的保险业务报告了更好的投资结果,但承保收入下滑4.4%。由于预计负债增加和伯克希尔哈撒韦初级集团股价暴跌,再保险业务净亏损受到了影响。