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CrowdStrike定位良好但价格过高

2019-09-10 08:25:29 [来源]:

CrowdStrike最近取得了强劲的业绩,并提高了其指引,但其股价最终在2020年第二季度业绩回落。

投资者是否开始最终看出哪些股票可能被高估?现在说还为时过早,但有一件事我们可以肯定的是,尽管有令人信服的叙述,但CrowdStrike的价值被高估了,投资者现在应该避开它。

快速增长,但它是否稳定?

CrowdStrike(CRWD)拥有一个非常有吸引力的商业模式,利用其开源的Falcon平台,通过AI和行为模式匹配技术的组合来支持云本地客户,以阻止违规行为。

CrowdStrike的使命是重塑云时代的安全性。如上图所示,CrowdStrike肯定会以极快的速度增长其顶线,坚定地证明其愿景。

对于股东来说,问题在于考虑一家去年收入比去年同期增长近110%的公司,以及关注其全年2020年指引的情况,现在正在减速到收入增长约80%利率,它可能明年进一步减速吗?毫无疑问,这是一个关键问题,其答案就是猜测。

CrowdStrike的首席执行官George Kurtz宣称,到2021年,安全云总可寻址市场将达到290亿美元,这对其股东来说还有一些令人困惑的问题。然而,就目前看来,即使在最近的抛售之后,CrowdStrike的市值约占其未来总可寻址市场的50%,这进一步加剧了人们认为CrowdStrike在其股票中有很大上升空间的困难。

进一步降低道路潜力?

CrowdStrike指出其单一代理架构是其竞争对手的关键差异化因素。Kurtz宣称,不仅行业增长迅速,而且CrowdStrike的简化解决方案使CrowdStrike的增长率继续超过同行。

此外,CrowdStrikes衡量自身成功的一个指标是采用四个或更多云模块的总订阅客户。这些数字从2018年的30%增长到最近一个季度的50%。

CrowdStrike继续回应其先前的信息 - 它决心投资下一代创新来解决最紧迫的安全和IT挑战,这是一个良性循环。争论的焦点是,不断增加其竞争优势将使CrowdStrike在可预见的未来迅速增长。