尘埃落定时Bitfinex探针揭示了结构性弱点

Noelle Acheson是公司分析的资深人士，也是CoinDesk产品团队的成员。以下文章最初出现在CoinDesk的Institutional Crypto中，这是一个机构市场的免费通讯，每周二都有关于加密基础设施的新闻和观点。在这里注册。

正如地震揭示了建筑物中的结构问题一样，Bitfinex探测器的消息已经揭示了整个加密基础设施的两个基本弱点。虽然一个是相当公开的，而且很多人都在谈论，但另一个更令人惊讶，并且源于远远超出新资产类别出现的趋势。超过50家银行，企业使用R3的Corda区块链建立试用贸易融资应用程序

一些背景如果你没有关注这个消息：上周纽约总检察长宣布初步调查(除其他事项外)隐瞒掩盖了8.5亿美元的联合客户和公司资金的损失。总部位于香港的Bitfinex在整体交易量方面是该领域领先的加密货币交易所之一，股票所有权结构与美元支持股票有关，后者占全球稳定币市场的90%以上。显然，它的支付处理器Crypto Capital在2018年的某个时候“损失”了8.5亿美元的Bitfinex资金;为了弥补不足并满足用户提款，Bitfinex在没有披露安排的情况下利用Tether基金。

显然，许多市场参与者都在进行船上操作，并且不断努力提高他们对法规变化的遵守情况。但对于该行业的大片而言，这在经济上，战略上或甚至在哲学上是不可能的。

尽管从字面上和形象上看，该行业的麻烦似乎都是近海的，但这种影响具有广泛的意义。虽然较强的建筑物可以承受震颤，但在增长推动的快速增长期间建立的弱结构倒塌造成的附带损害可能会影响公众的感知和政策，并产生持久的后果。

然而，这些后果通常具有建设性，因为人们会学习要注意的事项，建筑规范变得更加严格，故障线也会被解决。Bitfinex以10亿美元的交易令牌发行方式发布官方白皮书在加密领域，这些故障线是：1)缺乏高层次的银行服务;2)略微忽视了审计标准的缺失。

缺乏银行业务虽然一些交易所已经设法在大型和信誉良好的银行开立并保留账户，但所有交易所都会确认这并不容易，并且不能理所当然 - 账户可以立即关闭。

许多人未能取得这样的进展，无论是管辖权问题，对程序的担忧，还是对洗钱的潜在收益的丝毫嗅觉。较小的金融业务已经出现填补缺口，但它们往往缺乏相应的网络，支付处理和大型资产负债表的保证。正如我们所看到的，有些人甚至缺乏任何疏忽。

Bitfinex有着悠久的银行业困境历史，有多次引发了有关用户难以取款的谣言。去年的一份报告表明，它已经采购了欧洲银行ING的服务，但目前还不清楚为什么，如果这种关系仍在继续，它将需要使用离岸支付处理器的服务，如Crypto Capital。

更重要的是，缺乏可靠的银行业务增强了对像tether这样的解决方案的需求，这使得客户和交易所能够在不需要支付处理器的情况下转移价值。更好的银行业务将通过未经验证的支持减少对稳定币的依赖。

这个问题开始引起监管机构的注意，他们意识到投资者更有可能在没有强大银行支持的情况下受苦。上周法国宣布了一个可能的解决方案：银行账户以换取监管。希望这一举措能够扩展到其他司法管辖区，因为对现金流的信心不仅有利于潜在用户和投资者，也有利于企业家和开发商努力推动采用。

缺乏审计标准Tether也有其中的麻烦，主要源于对据称支持稳定币的法定货币数量缺乏信心。虽然Bitfinex经常向公众保证系绳完全由美元支持，但现在证明这些保证具有误导性。